Le marché des cryptomonnaies est actuellement en proie à des difficultés, Bitcoin (BTC) enregistrant une baisse significative de 28 % par rapport à son pic historique de plus de 126 000 $. Avec son prix flirtant autour de 91 000 $ pour un jeton, trois défis majeurs se profilent à l’horizon, pesant sur les investisseurs et sur la dynamique du marché.
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Outflows des ETF Bitcoin
Le premier défi significatif auquel Bitcoin fait face est l’exode des fonds négociés en bourse (ETF) liés à la cryptomonnaie. Pour le mois de novembre, les sorties des ETF Bitcoin ont atteint un total alarmant de 3,5 milliards de dollars, le chiffre le plus élevé enregistré depuis le mois de février. Ce mouvement indique que les investisseurs institutionnels se retirent progressivement des allocations vers Bitcoin.
Markus Thielen, fondateur et PDG de 10X Research, souligne que cette situation est préoccupante : « Ces ETF sont devenus des vendeurs. Tant qu’ils continuent à céder leurs actifs, je crains que le marché ne parvienne pas à rester stable ou à se redresser ». Cette dynamique dépressante crée une atmosphère de méfiance parmi les investisseurs, nuisant à la confiance dans la cryptomonnaie.
Ralentissement de la création de stablecoins
Le deuxième vent contraire pour Bitcoin réside dans le ralentissement des activités de création de stablecoins. Ce fait est révélateur d’une chute des entrées de capital dans l’écosystème des cryptomonnaies. Selon les données, environ 800 millions de dollars ont quitté le marché des cryptos pour revenir à des devises fiduciaires la semaine dernière, renforçant l’idée que l’argent ne reste pas dans le secteur.
Les stablecoins, qui sont des actifs crypto dont la valeur est normalement indexée à des actifs stables comme le dollar américain, jouent souvent le rôle de haven dans des périodes de volatilité. Cependant, la situation actuelle montre une diminution de la capitalisation totale des stablecoins, qui a chuté de 4,6 milliards de dollars depuis le début de novembre, selon les données de DeFiLlama. Thielen remarque : « L’argent non seulement ne rentre pas, il quitte aussi activement le marché des cryptomonnaies. C’est pourquoi la dominance de Bitcoin ne parvient pas à s’améliorer ».
Vente par les détenteurs à long terme
Le troisième problème majeur pour Bitcoin provient des ventes continues effectuées par les détenteurs à long terme. Ces derniers semblent vendre leurs avoirs en raison de la baisse actuelle, potentiellement dans l’anticipation des schémas historiques de cycle de quatre ans du Bitcoin, souvent marqués par des périodes de mouvement de prix prévisibles après des événements tels que le halving.
Traditionnellement, l’évolution du prix de Bitcoin, de son sommet au creux, suit des cycles qui correspondent aux réductions d’offre connues sous le nom de « halving ». Cependant, de nombreux investisseurs commencent à douter que ce modèle historique se répète lors de la prochaine phase de marché. Cela pourrait signifier une diminution significative de l’intérêt pour Bitcoin, alors même que le marché attend de voir comment les événements économiques, comme la potentielle baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, influenceront les actifs.
Ces défis combinés mettent en lumière les turbulences auxquelles Bitcoin est actuellement confronté et les incertitudes qui pèsent sur son avenir à court terme. Les investisseurs doivent rester vigilants et adapter leurs stratégies en fonction des indicateurs de marché et des réalités économiques volatiles qui prédominent.
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