ESG : une reprise inattendue des fonds durables, propulsée par l’Europe

Le marché des fonds durables, malgré des incertitudes en début d’année, a connu une reprise significative au second trimestre 2025, portée principalement par les investissements européens. Ce retournement favorise non seulement la finance durable, mais met également en lumière les disparités des investissements entre l’Europe et d’autres régions, comme les États-Unis.

Un rebond des entrées dans les fonds ESG

Dans son dernier rapport, Morningstar a observé une augmentation notable des entrées dans les fonds ESG, atteignant 4,9 milliards de dollars entre avril et juin 2025. Cela marque un tournant, ayant facilement surpassé les sorties qui avaient été enregistrées au premier trimestre, où elles totalisaient 11,8 milliards de dollars. Ce retour à des flux positifs indique une résilience des investissements durables sur le marché mondial.

Les fonds ESG, qui intègrent des critères environnementaux, sociaux, et de gouvernance, attirent de plus en plus d’investisseurs soucieux de conjuguer responsabilité sociale et rentabilité. Cette dynamique est cruciale car elle équilibre les pertes initiales observées en début d’année. De plus, les actifs mondiaux des fonds durables ont augmenté de près de 10 %, atteignant ainsi 3,5 billions de dollars.

L’Europe en tête des investissements durables

Un aspect marquant du rapport est que l’Europe représente une part prépondérante des actifs mondiaux des fonds ESG, atteignant 85 %, tandis que les États-Unis ne représentent que 10 %. Lors du dernier trimestre, les investisseurs européens ont injecté 8,6 milliards de dollars dans ces fonds, reflétant une confiance accrue dans les investissements durables en dépit des défis économiques externes.

Cependant, les investisseurs européens ne se contentent pas de placer leur capital ; ils bénéficient également de performances alignées sur les marchés d’actions et d’obligations. Cette synergie contribue à des rendements supérieurs, renforçant ainsi l’attrait de l’investissement durable. La combinaison d’une croissance stable et d’une performance solide incite davantage d’investisseurs à réorienter leur épargne vers des projets ayant un impact positif sur la planète.

Les États-Unis face à un retrait persistante

À l’inverse, le paysage des investissements ESG aux États-Unis révèle une tendance inquiétante, avec des retraits consécutifs au cours des derniers trimestres. Au total, 5,7 milliards de dollars ont été retirés des fonds durables, une pratique qui s’est poursuivie pendant 11 trimestres. Les tensions politiques et un retour négatif des politiques écologiques de l’administration actuelle semblent être à l’origine de ce désengagement.

Les déclarations d’Hortense Bioy de Morningstar soulignent que la dynamique anti-ESG s’est intensifiée sous la direction du président américain, entraînant une baisse des engagements des gestionnaires d’actifs envers ces fonds. Cette situation contraste fortement avec l’Europe, où, même si des incertitudes réglementaires persistent, elle continue d’attirer des capitaux vers des solutions durables.

La législation et son impact sur le marché

Un élément clé de l’attractivité des fonds ESG en Europe est l’intégration de nouvelles réglementations, telles que celles mises en œuvre par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). Cette législation stipule qu’un fonds doit pour être considéré « transition » ou « impact », consacrer au moins 80 % de ses actifs à des investissements responsables. Cela témoigne d’un effort réglementaire vers une transparence accrue et renforce la crédibilité des fonds durables.

Cette initiative a conduit certains fonds à modifier leurs appellations, certains d’entre eux abandonnant même le label ESG. Cependant, selon l’experte, cette évolution ne semble pas avoir un impact significatif sur l’investissement dans ces fonds. Les investisseurs semblent s’acclimater à ces directives, favorisant ainsi une stabilisation du marché des fonds durables.

L’avenir des fonds durables en Europe

Le tournant actuel vers une augmentation des fonds ESG n’est peut-être que le début d’une nouvelle ère pour la finance durable. Avec une croissance de l’intérêt pour des investissements plus responsables, il est probable que l’Europe continue de jouer un rôle prépondérant dans l’engagement des capitaux vers des entreprises qui soutiennent des valeurs environnementales et sociétales. En parallèle, les innovations et projets soutenus par des appels de fonds innovants renforcent encore cette tendance.

Les acteurs du marché observent également comment les stratégies durables se rapprochent de la performance des marchés globaux, ce qui contribue à renforcer encore leur attractivité. L’avenir semble donc s’annonce positif, avec une augmentation continue de l’intérêt pour la finance durable en Europe.